期刊
经济与国际金融

  • 缩写:J.Econ。国际金融
  • 语言:英语
  • ISSN:2006-9812
  • 内政部:10.5897/JEIF
  • 开始年份:2009年
  • 已发表文章:344篇

全文研究论文

撒哈拉以南非洲股票市场的制度检测——一种隐马尔可夫模型方法

卡尔·霍普·科克波
  • 卡尔·霍普·科克波
  • 加纳海岸角大学商学院金融系。
  • 谷歌学者
纳撒尼尔·霍华德
  • 纳撒尼尔·霍华德
  • 加纳海岸角大学物理科学学院统计学系。
  • 谷歌学者


  • 收到日期:2021年2月4日
  • 接受日期:2021年6月18日
  • 出版日期:2021年11月30日

摘要

有关撒哈拉以南非洲股票市场风险加剧的投诉在业内文献中随处可见。投资者需要了解这些前沿市场的波动动态。本文使用隐马尔可夫模型来检测加纳、肯尼亚、尼日利亚和博茨瓦纳市场波动中的制度变化点。使用交易所的每日收盘指数以及市场中模拟的2-和3-制度。信息标准选择了与低波动和高波动期相对应的2-制度变化的最佳拟合模型。这一点已通过平滑波动率曲线图显示,该曲线图描绘了样本期内的制度变迁时间。投资者将通过根据特定制度设置价格过滤器来指导他们选择的策略。对于监管者来说,这项工作将有助于根据市场机制设定风险敏感资本,从而使企业不会持有过多的资本。

关键词:风格化房地产、制度变迁、撒哈拉以南地区股票、期望最大化算法、价格过滤器。

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